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大发三分彩平台 2019年12月28日 03:33:13

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  台積電芯片的需求方,其實不少都在中國國內。近期又有市場傳聞,由於某些原因,台積電將斷供14nm產品。某些有鼻子有眼的報道稱,華為海思加速將芯片產品轉向7nm和5nm,而14nm產品則分散自中芯國際投片。不過近日台積電方面就此回應稱:“目前美國還沒有改變規則,台積電也不會對臆測性問題作答。”芯片國產化進程有望進一步加速。這時候,我們就必須要看看那些討論“技術先進,股價就領先”的帖子是否存在含金量了。實際情況是,貿易摩擦只會帶來貿易波動,5G才是真正需求開始。真正的需求來自於5G的成熟技術,5G展現出苗頭,5G手機的相關配件,如電源管理,WiFi、藍牙,都可以先做起來。這裡就有必要說明半導體需求的研判。筆者瞭解了半天,原來在5G大規模商用以後,14納米以下的需求主要是應用到5G手機無線設備,比如CIS、功率芯片、RF通信芯片、無線支付都由5G手機決定。明年年底要從7納米進步到5納米,這部分生意,應該都是台積電的囊中物,毫無競爭壓力。不過在5G時代對半導體,第一需求最高的光學;第二是功率器件;第三是射頻器件,價值量較高,主要由40納米28納米支撐。也就是說,拋開手機類的5G應用,大規模的5G商用,很多芯片並不苛求太高的先進製程。大发三分彩平台據智通財經獲悉,進入AI人工智能時代下,還需要結構光芯片做人臉識別,華為目前正在自行開發,但具有技術門檻。影像傳感器不會用28納米以下,55-45nm是高階的主流技術。再比如,最近功率芯片需求同樣旺盛。專家介紹說,目前國內IGBT自給率只有15%,高鐵一個車廂需要8片IGBT,很多都用英飛凌,但很多廠商開始做IGBT的升級,首先功率芯片8寸更便宜,折舊都已完成。其次,精度要求沒那麼高。12寸容易發生缺陷,所以功率芯片往回走做8寸。一般電器對功耗也要求不高,55-40納米就可以應對。更令普通投資者沒有意識到的是,無線射頻器件,價值量較高,主要由40納米28納米支撐。WiFi通訊芯片不用7納米做,28,40納米性能足夠降低功耗。無線的設備傾向於用最新一代,有線的用便宜的N-2製程工藝即可。按照一般的公告,中芯國際的14納米在2019年四季度已經開始有收入,產能預計並不太高,據公司樂觀估計2020年底到15000片,但是最終還是沒有確定,因為還牽涉到明年的資本支出計劃。值得註意的是,第一代從客戶導入開始到進入風險生產歷時一年。12nm理論上明年一季度開始有收入,因為它比14nm晚半年,兩者初期都會拉低平均毛利率。因為芯片這玩意,是需求和產量決定了未來利潤。國產替代,一個最現實的炒作話題。已經在內地A股炒得風風火火,這種炒法不可避免大基金部分減持A股。實際有業績做底襯的企業,還是在香港市場上,至今還在講價值推理。所以,就中芯現在的價格,你是根本看不到大基金有任何出貨的衝動的。借用中芯國際高管的話:今年趨勢是8寸一直是滿的,12寸是在往上爬。而中報的時候,大家也看見了,公司中國區的收入從53%提升到61%。廣發的研報就指出,從供應鏈安全尤其是先進製程方面考量,華為將產業鏈逐漸轉移到大陸仍是不二選擇,中芯國際作為國內Foundry龍頭中長期有望持續受益。與其你天天去糾結台積電領先中芯國際技術多少,還不如老老實實看看人家企業到底在做什麼事。芯片技術存在積累的過程,需要時間,去驗證強大競爭對手的未來實力。冠軍固然好,但也不等於說亞軍、季軍就沒有成績了。按照某些股友的無腦PK說法,既然有了阿裡巴巴,那京東、拼多多還有存在的必要嗎?別忘啦,未來我們生活在一個超級需求的藍海中。免責申明:文章只提供股友討論,不得構成投資建議,筆者不持有上述任何港股。股市有風險,投資需謹慎!

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